| 日期：2004-10-25 |
来源：中国农村经济 |
作者：周小斌1 耿洁2 李秉龙2 |
内容提要：农户是中国农业经营的主体，也是农村金融市场的需求主体。随着农村经济的市场化和农户经营的多元化，借贷资本对农业及农户经济发展的作用日益重要。本文通过计量方法对影响目前中国农户借贷需求的主要因素进行分析，发现农户经营规模、农户投资和支付倾向对农户借贷需求具有正向影响，而农户自有资金支付能力对农户借贷需求有负向影响。
一、引言
农户的借贷需求将影响农村金融市场的规模和结构，也将影响农户的生产、生活现金支出，进而影响农户生产投资的规模和农户商品需求的规模。因此，分析影响农户借贷需求的因素，研究农业信贷需求的决定规律具有实际意义。本文将首先根据影响农户借贷的因素的性质将影响农户借贷的因素划分为几个类别，构建理论假说；然后运用农户数据和计量分析方法（Tobit模型），对影响农户借贷需求的因素进行研究；最后得出研究的基本结论。
二、理论假说
从理论上分析，影响农户借贷需求的主要因素应包括农户借贷利率、农户经营规模、农户收入、农户财产和自有资金状况、农户生产投资规模以及农户大额生活现金支出等。根据一般的市场机制，借贷利率与农户的借贷需求应具有负相关关系，即在其他条件不变的情况下，农户借贷需求随利率的上升而下降。但是，由于数据的局限性，本文没有就利率对农户借贷需求的影响进行实证分析。除利率外，本文对影响农户借贷需求的因素提出如下的理论假说：
假说1.农户的生产经营规模对农户借贷需求具有正向影响。农户的生产经营规模越大，对资金的需求规模就越大，农户发生借贷的可能性和借贷的规模也会越大，相应地，农户的借贷需求也越大。
假说2.农户的收入、财产和自有资金状况对农户的借贷需求具有负向影响。农户的收入、财产和自有资金状况反映了农户对生产投资和生活现金支出的支付能力，因此，收入水平越高，财产和自有资金的规模越大，农户发生借贷的可能性就越小，农户的借贷需求就越小。
假说3.农户的生产投资规模，特别是生产性现金支出的规模对农户借贷需求具有正向影响，即农户的生产性现金投资规模越大，农户对借贷资金的需求也越大。
假说4.农户基本生活（衣、食、住、行）现金支出对农户借贷需求不应具有明显影响，但对低收入农户，基本生活支出仍可能对农户借贷规模产生正向影响。农户文化教育、医疗卫生等大额现金支出会对农户借贷需求具有正向影响。
三、农户借贷需求因素分析的计量模型
对农户借贷需求的分析最好是通过农户借贷的意愿调查以将农户潜在的借贷需求显示出来。但在没有意愿调查数据的情况下，我们观察到的只是实际发生的借贷交易，而无法观察到那些有借贷需求而没有发生实际借贷的情况。在农户调查的数据中可以看出，实际发生借贷的农户只占调查农户的一少部分（1/3）。因此，对农户调查数据的分析只能采用审查数据（Censored Data）的计量方法。本文对影响农户借贷需求的因素的分析采用Tobit方法。
在介绍具体的分析模型之前，先对模型中需要涉及的变量进行定义（见表1）。
通过农户实际发生的借贷数据分析影响农户借贷需求的因素时，必须对没有借贷农户的观察值进行审查，以保证对农户借贷需求的估计是无偏估计。因此，在对影响农户借贷需求的因素的分析中，本文采用Tobit方法，这种方法可以在估计过程中将未发生借贷农户的观察值也纳入估计范围。具体的计量模型（理论模型）如下：
Crediti=X'iγ+σεi（1）
（1）式中，γ是各解释变量的待估参数；ε是随机变量矩阵；Xi表示影响农户借贷的各种因素；σ是随机变量的参数。
所谓审查数据方法，就是对农户借贷为0的观察值进行审查，即当农户借贷观察值为0。即Credit*＝0时，可以令Credit=0；而当农户借贷不为0（也即Credit*>0，因为这里农户借贷的观察值不能为负值）时，令Credit＝Credit*。也可以用公式表述如下：
Credit＝Credit*，如果Credit*＞00，如果Ciedit*＝0（2）
通过以上变换，便可以通过Tobit方法进行估计，将参加估计的各个解释变量代入，便可以得到以下的估计模型：
Credit＝γ1Land＋γ2T-income+γ3Own-cash-asts
＋γ4Build-v+γ5Pdct-fixasts+γ6Plant-cash
＋γ7Baslive-cash＋γ8Edu-cash+γ9Medi-cass＋C（3）
（3）式中，各个解释变量的含义见表1，γ是各解释变量的待估参数，C是常数项。
四、中国农户借贷需求因素分析的数据
本文主要运用国家统计局农村住户调查资料中河南、贵州和辽宁3省农户的抽样数据资料进行分析。其中，在河南选取2000～2001年每年420个农户，在贵州选取2000～2001年每年240个农户，在辽宁选取2001～2002年每年1000个农户，一共是3320个农户的数据。
在数据采用上，本文计量模型中采用的都是面板混合数据（Panel Data）。在农户借贷指标的选定上，选择了农户借贷（Credit）作为研究对象。这里，农户借贷是正式借贷和非正式借贷的总和。正式借贷是指农户从国有银行（主要是中国农业银行）和农村信用社取得的各项贷款，非正式借贷是指农户从民间机构或个人等处取得的各项借贷。在统计指标上，农户借贷是“从银行、信用社得到的贷款”和“借入款”两项之和。
对所选取的3320个农户数据进行描述统计的结果见表2。
五、中国农户借贷需求因素分析的计算结果
根据前文计量模型，本文运用贵州、河南和辽宁3省农户调查数据进行了实证分析。运用Tobit计量方法，对贵州、河南和辽宁3省一共3320个农户影响其借贷需求的因素的分析结果见表3。从计量分析的结果来看，在所选取的解释变量中对农户是否借贷具有正向影响的因素包括：农户生产经营规模（Land），农户经营性现金支出（Plant-cash），农户基本生活现金支出（Baslive-cash），农户文化教育现金支出（Edu-cash）和农户医疗卫生现金支出（Medi-cash）。对农户是否借贷具有负向影响的因素包括：农户总收入（T-income ），农户年末住房价值（Build-v），生产性固定资产原值（Pdctfixasts）和农户自有金融资产（Own-cash-asts）。
从3省混合数据3320个样本观察值的回归结果来看，除农户的住房价值、生产性固定资产原值对农户的借贷需求影响不显著外，其他因素均对农户是否发生借贷行为具有显著影响，并通过1％水平的显著性检验，模型整体的LR（Likelihood Ratio，似然比）也通过1％水平的显著性检验。在分省数据的计算结果中，除贵州、河南农户年末住房价值对农户是否借贷的影响为正外（显著性水平为10％），其他计算结果与3省混合数据的分析结果基本一致。
由以上的分析结果可以得出以下基本结论：
第一，农户的经营规模对农户借贷需求具有正向影响。即经营规模越大，农户的借贷需求倾向越强，需求规模也会越大。反之，小规模经营农户的借贷需求规模也小。这一分析结论与假说1相一致。
第二，农户的投资和支付倾向对农户的借贷需求具有正向影响。农户的生产经营投资对农户的借贷需求具有明显的正向影响，说明农户生产投资是形成农户信贷需求的最重要因素，生产投资规模越大，其对信贷的需求规模也越大。农户的现金支付，特别是教育和医疗现金支出对农户的借贷需求也具有明显的正向影响，这说明，教育和医疗方面的现金支出往往超出了农户的现期支付能力，是造成农户举债的一个重要因素。教育和医疗的现金支出规模越大，农户的信贷需求规模也越大。这一分析结论与假说3、假说4基本一致。
第三，农户的收入和资产状况对农户的借贷需求具有负向影响。这说明，中国农户借贷需求的产生主要是基于自有资金对投资或支出现期支付能力的不足。因此，农户的收入和资产作为构成农户自有资金支付能力最重要的因素，必然对农户的借贷需求产生抵消作用，从而农户的收入和资产越多，农户的借贷需求反而越小。这一分析结论与假说2基本一致。
六、小结
本文运用计量分析方法对影响中国农户借贷需求的因素进行了研究。对河南、贵州和辽宁3省农户抽样数据分析的结果基本证实了本文提出的理论假说。研究结果表明：农户生产经营规模、农户投资和农户现金支付倾向对农户借贷需求具有正向影响，而农户的收入和资产状况对农户借贷需求具有负向影响。摘自：《中国农村经济》2004.8（26—30）（作者单位：1中国工商银行北京分行；2中国农业大学经济管理学院）
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